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服务大国经济 打造一流投行和财富管理机构

文章作者:来源:www.50x15.com时间:2019-10-10



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根据商务部等部门的最新数据,2018年中国的外国直接投资为1430.4亿美元,成为世界第二大外国投资国。与世界第二大经济体和世界第二大外国投资者的身份相对应,这是对财富管理和投资银行服务的巨大需求。在快速开放金融的背景下,我们将建设世界一流的投资银行和财富管理机构。服务大国经济已成为资本市场深化改革的重要目标。

不可否认,中国投资银行和财富管理机构的现有国际化程度,金融服务水平,人才储备和创新能力仍难以与中国的经济状况相匹配。 “大市场,小行业,小机构”的问题突出。从证券业的角度来看,该行业中130多家经纪公司的资产仅相当于高盛集团的华尔街投资银行的规模。在中国企业“走出去”的过程中,股权投资,债券以及地方投资银行提供的并购等金融服务的市场份额通常很小。在满足居民的金融需求的过程中,大多数本地机构没有能力提供全球资产配置,并且国内金融产品和服务的丰富性和专业性存在许多缺点。

资本市场“十二条大变革”明确提出,要加快建设优质投资银行。中国证券监督管理委员会主席易辉几天前写了一篇文章,致力于建立世界一流的投资银行和财富管理机构。

这不仅是资本市场改革和发展的内在需要,也是提高金融服务经济能力的当务之急。一方面,中介机构能力的提高和责任的紧缩将有助于严格控制资本市场的进入,优化市场生态。另一方面,从国际金融中心建设的国外经验来看,具有全球资源配置能力和定价能力的大型金融机构是国际金融中心或金融机构的基本选择。

近年来,管理层一直鼓励建立具有国际竞争力的一流投资机构。在内部,逐步放宽相关业务限制,加强对财务混乱的治理,引导机构回归本源,增强主动管理能力。在外部,增加开放的强度,并迫使本地机构尽快以其国际同行为基准,以增强公司治理,投资管理和金融服务能力。在金融供给方改革不断深化的时刻,再次重申建立世界一流的投资银行和财富管理机构的地位,这意味着这一任务的紧迫性,也意味着相关的支持政策有望被发布。

综合监管信号和行业期望,打造世界一流的投资银行和财富管理机构至少可以从三个方面进行。一是加大政策支持力度。一方面,我们将进一步放宽业务限制,扩大证券业规模。例如,适当放松经纪人融资并鼓励符合监管要求的债务管理。另一方面,明确国际化战略,有序开展更多的跨境业务试点,增加券商FICC业务(即固定收益,外汇,大宗商品业务)的比重。二是加强差异化监管。特别是,必须加强对高质量领先经纪人,基金和其他机构的支持,鼓励行业并购,并着重培养几家总公司。第三是引导组织增强主动管理能力。促进经纪公司和其他机构从渠道业务转变为并购,资产管理和其他业务,从零售业务转变为机构业务,从股票咨询转变为财富管理;鼓励基金和其他机构大力发展股票基金,以支持公开发行股票。

机会就在眼前,号角已经响起。整个行业应抓住科技董事会试点注册制度的机遇,充分利用资本市场的深化,加快自主创新,建设一流投资银行和理财机构的新轨道,实现他们的任务,实现他们的梦想。

(编辑:孙鹏浩)