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苦等三年后全球最大IPO还是来了 已等不及油价上涨

文章作者:来源:www.50x15.com时间:2019-08-29





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沙特阿美公司在历史上最大规模的首次公开募股(IPO)上迈出了一步。

最新发展

据两位消息人士透露,周一,沙特阿美公司已正式收集一些大型银行的IPO提案。

据消息人士透露,需求提案日前已发送给银行。另一位知情人士表示,此举是推进IPO的重要一步,除非市场情况恶化或重大地缘政治事件将导致进一步拖延。

根据路透社20日报道,消息人士透露,沙特阿美公司将选择Lazard Investment Bank和Meritor Bank来安排其在全球的最大IPO。

世纪IPO曲折

今天,沙特阿美公司的首次公开募股计划已经公开披露了三年多。大规模的世纪IPO受到市场的广泛关注,但它已被扭曲和扭曲。

早在2016年4月,当时的沙特副王储穆罕默德就宣布沙特阿美公司将进行首次公开募股(IPO)。艾米的估值为2万亿美元。根据出售5%股份的计划,沙特阿美公司将筹集1000亿美元,并创下全球最大的IPO。

去年7月,沙特阿美公司遭受了IPO准备过程中最严重的挫折,据称沙特阿拉伯国王停止了该计划。当时,据美国媒体报道,沙特阿美公司的上市准备工作似乎已陷入停滞状态。沙特政府官员和公司内部人士认为IPO难以推进。一个月后,路透社还报道沙特阿拉伯已停止沙特阿美公司的IPO计划并解散了该咨询公司。

原因主要有以下几点。首先,在国际原油市场低油价环境下,国际资本市场认为沙特阿美公司的2万亿美元估值过高。其次,一些沙特政府官员担心沙特阿美公司在海外上市的法律风险和严格的财务披露要求。第三,沙特阿拉伯的传统力量对改革进程产生了影响。第四,除了担心信息披露之外,一些反对者认为沙特阿拉伯通过债券市场筹集资金比沙特阿美公司上市更合适。第五,沙特阿美公司的上市一直悬而未决。

然而,经过10个月的滞后,沙特阿美公司的IPO计划迎来了转机。沙特王储穆罕默德本萨勒曼今年6月表示,沙特政府仍致力于推动沙特阿美公司首次公开募股,并表示期望在2020年或2021年前完成。

今年8月12日,沙特阿美公司宣布上半年业绩报告,并首次召开财务电话会议,进一步提升公司的透明度。该公司的首席财务官在电话会议上告诉投资者该公司已准备好上市,但时间将取决于其所有者沙特阿拉伯王国。

事实上,早在今年4月,全球“利润之王”首次披露其盈利,显示其2018年实现净利润1111亿美元,粉碎了苹果,埃克森美孚等全球巨头。

与此同时,沙特阿美公司今年4月首次发行120亿美元债券,当时市场反应热烈,订阅需求高达1000亿美元。

从第一次公布收益,到首次发行债券,再到第一次电话会议,沙特阿美公司向外界发出信号:准备进入国际资本市场。

在重启IPO背后:石油输出国组织的石油收入远低于石油价格崩溃之前的收入

沙特阿美公司的首次公开募股计划与沙特阿拉伯王国的经济密切相关,并已成为沙特王冠“2030愿景”的一部分,旨在通过经济转型实现经济可持续增长,以逃避对石油的依赖。但现在,由于石油市场疲软,该公司的IPO原因可能正在从“高调的经济重组”转向“更平凡的资金整合”。

自2019年第二季度以来,随着全球贸易紧张局势升温,经济下滑的风险增加,油价已显示出“危险季节”和几轮潜水,目前徘徊在60美元左右。

虽然沙特阿美公司最新的财务报告显示该石油巨头仍然是所有报告业绩的公司中盈利最多的,但其上半年的净利润同比下降约12%至469亿美元,原因是油价下跌。

根据周二公布的最新欧佩克石油出口收入数据,沙特阿拉伯6月原油出口量较上月有所下降,该国原油产量低于每天1000万桶。

数据还显示,去年石油输出国组织成员国人均石油出口收入为1,400美元,仅为2008年水平的一半,当时油价达到历史最高水平。此外,EIA预测今年和明年对原油的需求将继续下降。

无论伊拉克如何,2018年大多数欧佩克成员国的人均石油出口收入比本世纪的峰值低约40%-80%。除了2016年的石油价格低谷,这是自2003年以来的最差数字。

不可否认的是,石油输出国组织的世界经历了巨大的变化,导致许多成员国措手不及,甚至使石油输出国组织的主要国家沙特阿拉伯头疼。这是全球石油市场面临的最大风险。

因此,在目前看来,沙特阿拉伯对振兴经济的期望可能暂时搁置一边,筹集资金可能是沙特阿美公司最重要的考虑因素。此前发行的120亿美元债券也为该国的首次公开募股提供了成功范例。

除了机会,一切都准备好了?

虽然看起来沙特阿美公司首次公开募股“已经准备就绪,只欠东风”,但只有沙特阿拉伯国王才能开业。但这并不意味着IPO稳定。

毕竟,沙特王储穆罕默德本萨勒曼希望阿美石油公司的目标价值2万亿美元,但当石油价格低于每桶70美元时,达到这一估值是不现实的。

本文来自微信公众号:浑水酷星(ID:gh_ef40),卞纯

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主编:孟然